Aksjeopsjoner Trening Periode

Hva betyr utøvelse. Øvelse betyr å sette i bruk riktig spesifisert i en kontrakt. I opsjonshandel har opsjonshaveren rett, men ikke forpliktelse, å kjøpe eller selge det underliggende instrumentet til en angitt pris på eller før en bestemt dato i fremtiden Hvis innehaveren bestemmer seg for å kjøpe eller selge det underliggende instrumentet i stedet for å la kontrakten utløpe verdiløs eller lukke posisjonen, vil han eller hun utøve muligheten og benytte seg av rett tilgjengelig i kontrakten. BREAKING DOWN Øvelse. I opsjonshandel kan kjøper eller innehaver av en anropskontrakt utøve sin rett til å kjøpe de underliggende aksjene til den angitte prisen, strykprisen som kjøperen av en kontrakt kan utøve sin rett til å selge de underliggende aksjene på avtalt pris Hvis kjøperen velger å utnytte opsjonen, må han eller hun underrette opsjonen selger forfatteren av opsjonsavtalen. Dette oppnås ved en øvelsesmelding, meglerens melding om at En klient ønsker å utøve sin rett til å kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten. Utsagnsmeddelelsen blir videresendt til opsjonsselgeren via Options Clearing Corporation Selv om kjøperen har rett, men ikke plikten til å utnytte opsjonen, er selgeren forpliktet å oppfylle vilkårene i kontrakten dersom kjøperen bestemmer seg for å utnytte opsjonen. Flertallet av opsjonskontrakter utøves ikke, men i stedet får lov til å utløpe verdiløs eller lukkes av motstridende posisjoner. En opsjonshaver kan for eksempel lukke en lang samtale eller sette før utløpet ved å selge det dersom kontrakten har markedsverdi Hvis et opsjon utløper uutnyttet, har innehaveren ikke lenger noen av rettighetene som er gitt i kontrakten. I tillegg mister innehaveren det premie som ble betalt for opsjonen sammen med eventuelle provisjoner og avgifter knyttet til kjøpet. Valg av aksjeopsjoner Definisjoner og nøkkelbegreper. Ved John Summa CTA, PhD, grunnlegger av og la s begynner med deltakerne e ansatt og stipendiat arbeidsgiver Den sistnevnte er det selskapet som ansetter stipendiaten eller ansatt En stipendiat kan være en leder, eller en lønns - eller lønnsom arbeidstaker, og blir også ofte referert til som opsjonær. Denne parten får ESO-egenkapitalkompensasjonen, vanligvis med visse restriksjoner En av de viktigste restriksjonene er det som kalles opptjeningsperioden Opptjeningsperioden er den tiden en medarbeider må vente for å kunne utøve ESOs Utøvelse av ESOer, der den opsendte anmelder selskapet som han eller hun ville liker å kjøpe aksjene, gjør det mulig for opsjonen å kjøpe de påkrevde aksjene til strykekursen som er angitt i ESO opsjonsavtalen. Den overtagne aksjen i hele eller deler kan deretter umiddelbart selges til neste beste markedspris. Jo høyere markedspris fra øvelsen. eller strekkpris, jo større spredningen og derfor jo større kompensasjonen ikke får den ansatte. Som du vil se senere, utløser dette en skattehendelse der den vanlige kompensasjonen jonskattesats brukes på spredningen. For eksempel, hvis ESO-ene har en utøvelseskurs på 30, når du utøver ESO-ene, vil du kunne kjøpe de angitte aksjene på 30 aksjer. Med andre ord, uansett hvor mye høyere Markedsprisen på aksjen er på tidspunktet for øvelsen du får kjøpe aksjen til strike-prisen, og jo større spredningen mellom streik og markedspris, desto større inntjening. Vesting ESO-ene anses å være berørt når den ansatte er lov til å utøve og kjøpe aksjer, men aksjen kan ikke være avhengig av noen sjeldne tilfeller. Det er viktig å lese nøye hva som kalles selskapets opsjonsplan og opsjonsavtalen for å fastslå rettigheter og nøkkelbegrensninger som er tilgjengelige for ansatte. Den tidligere er satt sammen av styret og inneholder detaljer om rettighetene til en tilskuddsmottaker eller opsjonær. Alternativavtalen vil imidlertid gi de viktigste detaljene, for eksempel opptjeningsplanen, aksjene representert av granen t og øvelsen eller strykprisen Selvfølgelig vil vilkårene knyttet til innkjøp av ESOene bli stavet ut også. For mer om executive compensation-grenser, les Hvordan begrensede aksjer og RSUs er skattlagt. Sosjer er vanligvis vest i porsjoner over tid i form av en opptjeningsplan Dette er stavet ut i opsjonsavtalen ESOs vil normalt veske på forhåndsbestemte datoer. For eksempel kan du ha 25 vest på ett år, ett år fra tilskuddsdagen, ytterligere 25 mai vest i to år og så videre inntil du regnes som fullstendig dersom du ikke utnytter alternativene dine etter år 25, som har det samme året, har du en kumulativ vekst i prosent, og nå utøvbare opsjoner i løpet av de to årene. Når alle har opptjent, vil du i mellomtiden kan deretter trene hele gruppen, eller du kan utøve en del av de fullstendige ESO-ene. For mer innsikt, les Hvordan styrer jeg noe. Betaling for aksjen Med andre ord, på dette tidspunktet kan du be om å utøve 25 av 1000 aksjer ed i ESO, noe som betyr at du vil få 250 aksjer på lager til anskaffelseskursen på opsjonen. Du må komme opp med kontanter for å betale for aksjen, men prisen du betaler er prisen, ikke markedsprisen skatt og andre relaterte statlige og føderale inntektsskatter trekkes fra nå av arbeidsgiveren og kjøpesummen vil typisk inkludere disse skattene til anskaffelseskost for aksjekjøp. Alle opplysninger om innkjøp av ESOer bør du få noen eller ha noen for øyeblikket, kan igjen bli funnet i det som kalles opsjonsavtalen og selskapets aksjeplan. Vær sikker på at du leser disse forsiktig, da fin utskrift noen ganger kan skjule viktige ledetråder om hva du kanskje eller ikke kan gjøre med ESO-ene, og akkurat når du kan begynne å håndtere dem effektivt Det er noen vanskelige problemer her, spesielt med hensyn til oppsigelse av ansettelse, enten frivillig eller ufrivillig. Hvis ansettelsen din er avsluttet, i motsetning til det berørte aksjene, vil du ikke kunne holde fast på din optio ns før eller etter at de er opptatt Selv om noen hensyn kan tas til omstendigheter rundt hvorfor ansettelsen ble avsluttet, blir ESO-avtalen din oftest avsluttet med ansettelse, eller like etter at alternativene har oppstått før ansettelse avsluttet, kan du ha et lite vindu kjent som en grace periode for å utøve dine ESOs Hvis du er sikringsposisjoner, er sannsynligheten for at ansettelsesavslutning oppstår, en viktig faktor. Dette skyldes at hvis du mister egenkapitalen du forsøker å hekke, er du igjen med å holde sikringer som er utsatt for egen Risiko for å ikke ha egenkapitalavregning Hvis du har tap på sikringene dine og gevinster på dine ESOer som ikke kan realiseres, oppstår det stor risiko for tap. Lær mer om hvordan sikring fungerer i Sikring i Laymans satser. ESO Spread La oss ta nærmere se på den såkalte spredningen mellom streiken og aksjekursen. Hvis du har ESOer med en streik på 25, er aksjekursen på 50, og du vil utøve 25 av din 1000 andel som er tillatt per ESO, må du betale 25 x 250 for aksjene, som er lik 6 250 før skatt. På dette tidspunktet er verdien i markedet imidlertid 12 500. Derfor, hvis du trener og selger samtidig, aksjene du oppnådde fra selskapet fra utøvelsen av dine ESOer, vil netto gi deg totalt 6.250 pretax Som nevnt ovenfor blir imidlertid gevinsten av egenverdi beskattet som vanlig inntekt helt i løpet av året du gjør øvelsen Og hva er verre , mottar du ingen skattemessig kompensasjon fra tapet av tid eller ekstrinsic verdi på andelen av ESOene som utøves, noe som kan være betydelig. Hvis du har en skattesats på 40%, kan du ikke gi opp alle tidsverdi i en øvelse, men du gir opp 40 av egenverdien i øvelsen Så at 6 250 nå krymper til 3.750 Hvis du ikke selger aksjen, er du fortsatt gjenstand for avgiften ved trening, en ofte oversett risiko Eventuelle gevinster På lager etter trening vil det imidlertid bli beskattet som kapitalgevinster på lang eller kort sikt, avhengig av hvor lenge du har den overtagne aksjen. Du trenger å beholde den oppkjøpte aksjen i ett år og en dag etter trening for å kvalifisere deg for den lavere kapitalgevinstskatten. For mer om kapitalgevinster, se Skatteeffekter På kapitalavkastning. Det er sannsynlig at ESO har vunnet, eller en del av tilskuddet ditt sier 25 av 1000 aksjer eller 250 aksjer, og du ønsker å utøve og skaffe 250 aksjer i selskapets aksje. Du må varsle firmaet ditt om intensjon om å trene Du vil da bli pålagt at du skal betale prisen på øvelsen Som du kan se nedenfor, hvis aksjen handles til 50 og treningskursen din er 40, vil du måtte komme opp med 10 000 for å kjøpe aksjene 40 x 250 10 000, men det er mer. Hvis disse er ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, vil du også måtte betale kildeskatt som er dekket nærmere i delen av denne veiledningen om skattemessige konsekvenser. Hvis du selger aksjen til markedsprisen på 50, vil du se en gevinst på 2500 over Oppløsningskursen 12.500 - 10.000, som er spredningen noen ganger referert til som forhandlingselementet. Den 2.500 representerer beløpet alternativene er i pengene hvor langt over strekkprisen, dvs. 50 - 40 10 Dette beløpet er også Din skattepliktig inntekt, en begivenhet som IRS ser som kompensasjonsøkning, og dermed beskattes til ordinære skattesatser. Figur 1 En enkel ESO-øvelse for å erverve 250 aksjer med 10 egenkapital. Uansett om de overlatte 250 aksjene er solgt, gevinst ved trening er realisert og utløser en skattehendelse Selvfølgelig, når du har kjøpt aksjen, hvis det er noen prisendringer, antar du ikke likvider dette vil produsere enten flere gevinster eller noen tap på lagerstillingen De siste delene av denne opplæringen se på skattemessige konsekvenser av å holde aksjen versus selge den umiddelbart ved utøvelse. Holding-delen eller alle de oppkjøpte aksjene gir noen tøffe spørsmål om skattemessig feilmatching. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se e i tabellen over er mengden av egenverdi 10 Denne verdien er imidlertid ikke den eneste verdien på alternativene En usynlig verdi kjent som tidsverdi er også til stede, en verdi som fortabes ved øvelse Avhengig av hvor lang tid det er gjenværende til utløpet datoen da ESOene utløper og flere andre variabler, tidsverdien kan være større eller mindre De fleste ESOer har en utløpt sluttdato på opptil 10 år Så hvordan ser vi denne tidsverdien komponent av verdi. Du må bruke en teoretisk prissettemodell, som Black-Scholes, som beregner virkelig verdi for dine ESOer. Du bør være oppmerksom på at utøvelsen av en ESO, selv om den kan fange egenverdi, vanligvis gir opp tidverdien forutsatt at det er noen igjen, noe som resulterer i en potensielt stor skjult mulighetskostnad, som faktisk kan være større enn gevinsten som er representert ved egenverdi. Se mer om hvordan denne modellen fungerer, se Regnskap og verdsettelse av ansattes aksjeopsjoner. Verdisammensetningen av dine ESOs vil skifte hvitt h-bevegelse av aksjekursen og gjenstående tid til utløpet og med endringer i volatilitetsnivåer Når aksjekursen er under strike-prisen, anses opsjonen for å være ut av pengene også populært kjent som under vann Når det er på eller ut av pengene , ESO har ingen egenverdi, bare tidsverdi Spredningen er null når det gjelder penger Siden ESOs ikke handles på et sekundærmarked, kan du ikke se verdien de virkelig har siden det ikke er noen markedspris som med deres børsnoterte opsjoner brødre igjen , trenger du en prismodell for å koble til inngangspriser, gjenstående tid, aksjekurs, risikofrie rente og volatilitet Dette vil gi en teoretisk eller rimelig verdi, som vil representere ren tidsverdi også kjent som ekstrinsic value . Utøvelse av aksjeopsjoner. Å utnytte et aksjeopsjon betyr å kjøpe utstederens stamaktie til den prisen som er angitt av opsjonsprisen, uavhengig av aksjekursen på det tidspunktet du utøver alternativet Se om aksjeopsjoner f eller mer informasjon. Tipping Å utøve aksjeopsjonene dine er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Skatteimplikasjonene kan variere mye. Vær sikker på å konsultere en skattemessig rådgiver før du utøver aksjeopsjoner. Koder ved utøvelse av aksjeopsjoner. Du har vanligvis flere valg når du utøve dine opptjente aksjeopsjoner. Hold dine aksjeopsjoner. Hvis du tror at aksjekursen vil stige over tid, kan du dra nytte av opsjonens langsiktige karakter og vente på å utøve dem til markedsprisen på utstederens lager overstiger din tilskuddskurs, og du føler at du er klar til å utøve aksjeopsjoner Bare husk at aksjeopsjoner utløper etter en tidsperiode. Valgfrie opsjoner har ingen verdi etter at de utløper. Fordelene med denne tilnærmingen er. Du vil utsette eventuelle skattepåvirkninger til du utøve aksjeopsjonene dine og den potensielle verdsettelsen av aksjen, og dermed utvide gevinsten når du utøve dem. Initier en utøvelses-og-hold-transaksjon kontant for aksje. er aksjeopsjonene dine for å kjøpe aksjer i selskapets aksjer, og hold deretter aksjen. Avhengig av typen av opsjonen kan det hende du må sette inn penger eller låne på margin ved hjelp av andre verdipapirer i Fidelity-kontoen din som sikkerhet for å betale opsjonskostnaden, megling provisjoner og eventuelle avgifter og avgifter dersom du er godkjent for margin. Fordelene ved denne tilnærmingen er fordelene med aksjeeierskap i din bedrift, inkludert eventuell utbytte. Potensiell takknemlighet for prisen på firmaets vanlige lager. Initier en trenings-og - Sell-to-Cover Transaction. Utøve aksjeopsjonene dine for å kjøpe aksjer i selskapets aksjer, så selg akkurat nok av selskapets aksjer samtidig for å dekke aksjeopsjonskostnadene, skatter og meglerprovisjoner og gebyr. Provenuet du mottar fra en utøvelse-og-selg-til-dekning transaksjon vil være aksjer av aksjer Du kan få et restbeløp i kontanter. Fordelene ved denne tilnærmingen er fordelene med aksjeeierskap i din bedrift, inkludert eventuelle dividends. pot ential takknemlighet for prisen på din bedrift s vanlige stock. the evne til å dekke aksjeopsjon kostnaden, skatter og meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer med fortjeneste fra salget. Initier en utøvelse og salgstransaksjon cashless. With denne transaksjonen, som er Bare tilgjengelig fra Fidelity dersom aksjeopsjonsplanen din forvaltes av Fidelity, kan du utøve aksjeopsjonen din til å kjøpe aksjeselskapet ditt og selge de oppkjøpte aksjene samtidig uten å bruke egne kontanter. Opptjeningen du mottar fra en trenings-og - selge transaksjonen er lik den virkelige markedsverdien av aksjen minus tilskuddskursen og kreves skattemessig tilbakeholdenhet og meglingprovisjon og eventuelle gebyrer du får. Fordelene ved denne tilnærmingen er. cash inntektene fra treningen. muligheten til å bruke inntektene til diversifiser investeringene i porteføljen din gjennom din følgesvenn Fidelity Account. Tip Kjenn utløpsdatoen for aksjeopsjoner Når de utløper, har de ingen verdi. Eksempel på en incentiv Sto ck Option Exercise. Disqualifying Disposition Aksjer solgt før angitt ventetid. Antall alternativer 100.Grant pris 10.For markedsverdi når utøves 50.Fair markedsverdi når solgt 70.Trade type Trening og hold 50.Når aksjeopsjonene venter på januar 1 du bestemmer deg for å utøve aksjene Aksjekursen er 50 Dine aksjeopsjoner koster 1000 100 aksjeopsjoner x 10 stipendpris Du betaler aksjeopsjonen koster 1000 til arbeidsgiveren din og mottar 100 aksjer i meglerkontoen 1. juni lagerføres aksjen prisen er 70 Du selger dine 100 aksjer til gjeldende markedsverdi. Når du selger aksjer som er mottatt gjennom en aksjeopsjonstransaksjon, må du. Notifiser arbeidsgiveren din, dette skaper en diskvalifiserende disposisjon. Betal ordinær inntektsskatt på forskjellen mellom stipendprisen 10 og full markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen 50 I dette eksemplet er 40 a aksje, eller 4000.Pay kapitalgevinst skatt på forskjellen mellom den fulde markedsverdi på tidspunktet for trening 50 og salget p ris 70 I dette eksemplet var 20 aksjer, eller 2.000. Hvis du hadde ventet å selge aksjeopsjoner i mer enn ett år etter at aksjeopsjonene ble utøvd og to år etter tildelingsdagen, ville du betale gevinst i stedet for vanlig inntekt, på forskjellen mellom gavepris og salgspris.